中信建投保荐恒勃股份IPO项目质量评级达到C级 承销保荐佣金率较高 发行市盈率高于行业均值48.11%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：恒勃控股股份有限公司

　　简称：恒勃股份

　　代码：301225.SZ

　　IPO申报日期：2021年9月6日

　　上市日期：2023年6月16日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：吕芸，王监国

　　IPO承销商：中信建投

　　IPO律师：北京国枫律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；发行人被要求区分塑料原料、橡胶原料、活性炭粉、橡胶件、塑料件、五金件等分类说明主要供应商的基本情况；被要求结合产品和收入构成、产品应用领域等，说明同行业可比公司的选取标准，分析选取的同行业可比公司是否全面、具有可比性；招股说明书中说明了发行人的创新历程、创新举措，对发行人的创业板定位论述较为笼统；被要求区分汽车、摩托车、通用机械等应用领域分类说明主要客户及销售情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，恒勃股份的上市周期是648天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　恒勃股份的承销及保荐费用为7483.05万元，承销保荐佣金率为8.11%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格涨幅28.30%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌8.97%。

　　（9）发行市盈率

　　恒勃股份的发行市盈率为36.36倍，行业均数24.55倍，公司高于行业均值48.11%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.3亿元，实际募资9.23亿元，超募比例46.58%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长10.15%，归母净利润较上一年度同比增长10.44%，扣非归母净利润较上一年度同比增长3.70%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.22%。

　　（三）总得分情况

　　恒勃股份IPO项目总得分为74分，分类C级。影响恒勃股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。